美元、港币、人民币：多币种保单的选择逻辑。

买香港分红保单时，"币种该选哪个"是绕不开的问题。绝大多数销售给的答案是："美元保单 IRR 最高，建议美元"。这个回答不算错，但漏掉了 90% 的判断维度。

币种的本质不是"哪个利率高"——是"30 年后你打算花在哪里"。

i.三种币种的底层差别

表面看美元 IRR 最高，所以选美元。但真实账户表现不是"IRR 数字"——是"30 年后你能花的购买力"。

ii.购买力才是真正的回报

三个场景，揭示币种选择的实际意义：

场景 A · 子女 18 年后赴美留学。美元学费 + 生活费支出，60-100 万美金量级。如果保单是美元——可直接支付。如果是人民币——除了 IRR 损失 1-2%，还要承担 20 年汇率风险。选美元，确定性 +1。

场景 B · 退休后回内地养老。30 年后每月 5 万人民币的退休现金流。如果保单是美元，需要每年结汇，存在结汇额度限制和汇率波动。如果是人民币——直接对接退休账户。选人民币，确定性 +1。

场景 C · 跨境家庭、不确定未来在哪国。这种情况下"分散币种"才真的有意义——一份美元 + 一份港币，覆盖多种场景。真正的"币种分散"应该是这种情况，而不是无差别推荐。

币种不是投资题，
是未来 30 年的现金流匹配题。

iii.那些不被说的隐性成本

除了 IRR 和汇率，还有几个隐性维度多数销售不主动讲：

实操建议：先用一张纸写下未来 30 年家庭最大的 3 笔支出预期落在哪国——子女教育、退休生活、医疗。然后倒推币种比例。如果你的支出 80% 落在内地，那"选美元保单"只是 IRR 上的赢家，不一定是整体回报上的赢家。

顾问的工作不是替你做决定——是帮你看清这三笔支出的方向，然后让你自己决定。